PHÂN TÍCH MÃ CỔ PHIẾU HSG
A. GIỚI THIỆU CHUNG VỀ HSG
1. Thông tin chung
– Tên đầy đủ: Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoa Sen
– Địa chỉ: Số 9 Đại lộ Thống Nhất – KCN Sóng Thần II – P. Dĩ An – TP Dĩ An – T. Bình Dương
– Số điện thoại: 028 3999 0111 Fax: 028 3847 9882
– Email: lotushcm@hoasengroup.vn Website: https://www.hoasengroup.vn/
– VP Đại diện: 03 VP Đại diện
+ TP Hồ Chí Minh: Số 183 Nguyễn Văn Trỗi-P.10-Q. Phú Nhuận-TP HCM
+ Hải Phòng: Thôn 3-X. Kiền Bái-H. Thủy Nguyên-TP. Hải Phòng
+ Hà Giang: Số 1166-QL 2-Tổ 8-TT Việt Quang-H. Bắc Quang-T. Hà Giang
2. Lịch sử hình thành và phát triển
– Ngày 18/05/1994: Tiền thân là một cửa hàng mua bán tôn lẻ được thành lập;
– Ngày 08/08/2001: Cty CP Hoa Sen chính thức được thành lập với vốn điều lệ ban đầu là 30 tỷ đồng, có Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 3700381324 cấp bởi Sở kế hoạch và đầu tư tỉnh Bình Dương, thay đổi lần thứ 40 cấp ngày 16/11/2022.

– Ngày 05/12/2008: Chính thức giao dịch trên sàn HOSE. Đến nay công ty đang lưu hành là gần 616 triệu cổ phiếu.

3. Lĩnh vực kinh doanh và mạng lưới hoạt động

4. Thông tin về cơ cấu cổ đông

Trong quá hình thành và phát triển, HSG đã trải qua 11 lần tăng vốn điều lệ.

5. Ban lãnh đạo công ty
Đang giữ chức Chủ tịch HĐQT của công ty là ông Lê Phước Vũ.

B. TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY
1. Bảng cân đối kế toán
– Bắt đầu từ 01/10/2008: Tập đoàn Hoa Sen thay đổi năm tài khóa, theo niên độ tài chính của doanh nghiệp bắt đầu từ ngày 01/10 và kết thúc vào ngày 30/09 năm sau.

Theo thông tin trong Báo cáo tài chính đến hết 30/09/2022, Tổng tài sản của Công ty HSG đạt 17.025 tỷ đồng
Trong cơ cấu tổng tài sản thì tài sản ngắn hạn là 9.835 tỷ đồng ( chiếm 57,77% tổng tài sản) và tài sản dài hạn chiếm 7.190 tỷ đồng ( tương đương 42,23% tổng tài sản).
Tiền và các khoảng tương đương tiền là 330 tỷ đồng chiếm 1,94% tổng tài sản công ty. Trong đó chủ yếu là tiền gửi ngân hàng.

Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn nắm giữ đến ngày đáo hạn là 8.699 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng rất nhỏ trong tổng tài sản, đây là khoản tiền gửi có kỳ hạn từ 03 tháng đến dưới 12 tháng.

Các khoản phải thu ngắn hạn của HSG là 1.452 tỷ đồng (chiếm 8,53% so với tổng tài sản) giảm 3.083 tỷ đồng ( tương đương với 67,98%) so với cùng kỳ năm 2021. Trong đó, khoản phải thu của khách hàng chiếm tỷ trọng 6,96% so với tổng nguồn vốn, còn lại là trả trước cho người bán và phải thu khác. Khoản mục phải thu của khách hàng có giá trị là 1.186 tỷ đồng, tập trung vào 2 khách hàng lớn của công ty:

Ngoài ra, khoản mục trả trước cho người bán có giá trị là 117 tỷ đồng (chiếm 0,69% tổng tài sản) chủ yếu tập trung vào các khách hàng sau:

Khoản phải thu ngắn hạn khác có giá trị 163 tỷ đồng (chiếm 0,96% tổng tài sản), chủ yếu liên quan đến viêc chuyển nhượng đất đai, cụ thể:

Hàng tồn kho của công ty chiếm tỷ trọng lớn, chiếm 43,44% tổng tài sản, có giá trị 7.395 tỷ đồng, giảm 4.954 tỷ đồng so với cùng kỳ năm 2021.
Tài sản ngắn hạn khác của công ty là 649 tỷ đồng (chiếm 3,81% tổng giá trị tài sản). Bao gồm chi phí trả trước ngắn hạn gần 140 tỷ, thuế GTGT được khấu trừ 373 tỷ đổng và thuế, các khoản khác phải thu của Nhà nước (chủ yếu là khoản thuế thu nhập doanh nghiệp) là 136 tỷ đồng:

Tài sản dài hạn của HSG tính đến 30/09/2022 là 7.190 tỷ đồng. Tài sản dài hạn của HSG chiếm 42,23% tổng tổng tài sản, trong đó chiếm tỷ trọng lớn nhất là tài sản cố định là 5.959 tỷ đồng (chiếm 35% tổng tài sản). Tài sản cố định hữu hình chủ yếu là nhà cửa (1.900 tỷ đồng), máy móc thiết bị (3.693 tỷ đồng), phương tiện vận chuyển (138 tỷ đồng), còn lại là thiết bị văn phòng và tài sản khác. Tài sản cố định vô hình bao gồm quyền sử dụng đất (187 tỷ đồng) và phần mềm máy vi tính (18 tỷ đồng).
Các khoản phải thu dài hạn khác là 171 tỷ đồng, tài sản dở dang dài hạn (100% là chi phí xây dựng cơ bản dở dang) là 603 tỷ đồng, đầu tư tài 9 tỷ đồng và tài sản dài hạn khác 84 tỷ.
Tổng nguồn vốn của HSG đến 30/09/2022 là 17.025 tỷ đồng, trong đó nợ phải trả chiếm 36,07 % tổng nguồn vốn.
Nợ phải trả của HSG tính đến 30/09/2022 là 6.142 tỷ đồng, giảm 9.644 tỷ đồng (tương đương 61,09%) so với cùng kỳ năm 2021, chiếm 36,07% tổng nguồn vốn, trong đó nợ ngắn hạn là 6.009 tỷ đồng và nợ dài hạn là 133 tỷ đồng.
Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn của HSG tính đến 30/09/2022 là 4.070 tỷ đồng bao gồm 3.636 tỷ đồng là vay ngắn hạn và 435 tỷ đồng là vay dài hạn đến hạn trả.

Phải trả người bán ngắn hạn của công ty là 1.040 tỷ đồng, giảm so với cùng kỳ năm 2021 là 3.254 tỷ đổng, chiếm 6,11% tổng nguồn vốn

Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước của HSG tại 30/09/2023 là 82 tỷ đồng, chiếm 0.48% tổng nguồn vốn.

Công ty có khoản chi phí phải trả ngắn hạn 297 tỷ đồng, chiếm 1,75% tổng nguồn vốn, giảm so với cùng kỳ năm 2021 là 1,4 tỷ đồng.

Khoản phải trả ngắn hạn khác của Công ty tại 30/09/2022 là 35 tỷ đồng, chiếm 0,21% tổng nguồn vốn. Khoản phải trả của công ty giảm 3.539 tỷ đồng so với cùng kỳ năm 2021( tương đương 99,02%), đây là số tiền phải trả cho Thư tín dụng trả chậm có thể thanh toán ngay do các NHTM phát hành cho công ty.

Ngoài ra, công ty có người mua trả tiền trước là 192 tỷ đồng, phải trả người lao động 86 tỷ đồng, quỹ khen thưởng phúc lợi 206 tỷ đồng.
Nợ dài hạn của công ty là 133 tỷ đồng chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng nguồn vốn, chủ yếu là vay dài hạn có giá trị là 116 tỷ đồng (chiếm 0,68% tổng nguồn vốn), khoản vay tại Ngân hàng Công thương CN KCN Bình Dương (477 tỷ đồng) và Ngân hàng Ngoại thương CN Vũng Tàu (74 tỷ đồng), khoản phải trả trong vòng 12 tháng là 435 tỷ đồng.

Vốn chủ sở hữu của HSG là 10.884 tỷ đồng chiếm 63,93%, khoản mục này tăng so với cùng kỳ năm 2021 do tăng vốn góp của chủ sở hữu là 1.045 tỷ đồng. Trong đó: vốn góp của chủ sở hữu là 5.980 tỷ đồng, lợi nhuận chưa phân phối là 4.542 tỷ đồng:

2. Kết quả hoạt động kinh doanh
Năm 2022, biến động của các yếu tố vĩ mô cả trong nước và nước ngoài: như Fed tăng lãi suất, xung đột địa chính trị ở Ukraine, tình hình trong nước như lạm phát tăng, tỷ giá tăng mạnh, khiến cho Ngân hàng Nhà nước phải thực hiện các động thái thắt chặt chính sách tiền tệ, hạn chế tăng trưởng tín dụng, điều này đã gây ra nhiều khó khăn cho ngành bất động sản và ngành vật liệu xây dựng, cùng với đó là lạm phát cao và tăng trưởng chậm lại tại các thị trường xuất khẩu chủ lực như Mỹ, EU… đã ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh chung của HSG.
Năm 2022, doanh thu hoạt động của công ty là 50.090 tỷ, tăng 2,25% so với năm 2021. Các khoản giảm trừ năm 2022 là 379 tỷ đồng.

Doanh thu năm 2022 tăng nên các chi phí liên quan của công ty cũng tăng theo. Chi phí bán hàng tăng lên 3.833 tỷ đồng (tăng 14,6%) so với cùng kỳ năm 2021, chi phí quản lý doanh nghiệp tăng lên 522 tỷ đồng (tăng 22,64%) so với cùng kỳ năm 2021.
Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế của công ty đạt 381 tỷ đồng, giảm 92,25% so với năm 2021. Lợi nhuận kế toán sau thuế đạt 251tỷ đồng giảm 94,17% .

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của công ty đến 31/12/2022 là 2.844 tỷ đồng.
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư là -408 tỷ đồng.
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính là -2.650 tỷ đồng

Các chỉ số tài chính của HSG

C. TÌNH HÌNH KINH DOANH CỦA HSG
1. Thực hiện kế hoạch năm 2021-2022

2. Kế hoạch năm 2022-2023

ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ MÃ CHỨNG KHOÁN HSG
– Cty CP Tập đoàn Hoa Sen là đơn vị sản xuất, kinh doanh tôn, thép số 1 Việt Nam, đồng thời đây cũng là nhà sản xuất và xuất khẩu tôn thép trong top đầu Đông Nam Á.
– HSG có hơn 500 Chi nhánh, cửa hàng phân phối bán lẻ bao phủ toàn quốc đã trở thành một ưu thế lớn của Tập đoàn, giúp Tập đoàn có thể tiếp cận trực tiếp người tiêu dùng, kiểm soát chặt chẽ chất lượng sản phẩm và nhanh chóng đưa các sản phẩm đến với thị trường.
– Bên cạnh việc giữ vững thị trường nội địa, HSG cũng không ngừng đẩy mạnh hoạt động xuất khẩu tại các thị trường giàu tiềm năng như Trung Đông, Nam Á, Châu Phi, Châu Úc và Châu Mỹ. Hiện tại, sản phẩm của Công ty đã có mặt tại hơn 87 quốc gia và vùng lãnh thổ
– Từ đầu năm 2023, các yếu tố vĩ mô đang dần hỗ trợ, lãi suất giảm dần, Chính phủ đang có giải pháp tháo gỡ cho ngành bất động sản và sản xuất kinh doanh nói chung, tín dụng đang được đẩy mạnh, đây là điều kiện cho sự phát triển của ngành tôn thép nói chung và hoạt động kinh doanh của HSG.