Phân tích, đánh giá công ty cổ phần Tập đoàn CEO mã cổ phiếu CEO trong đầu tư chứng khoán 

PHÂN TÍCH MÃ CỔ PHIẾU CEO
A. GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CEO
1. Thông tin chung
– Tên đầy đủ: Công ty cổ phần Tập đoàn C.E.O
– Tên giao dịch: Tập đoàn CEO
– Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp số: 0101183550 do sở Kế hoạch và Đầu tư TP. Hà Nội cấp lần đầu ngày 29 tháng 03 năm 2007, đăng ký thay đổi lần 23 ngày 19/07/2021.
– Vốn điều lệ: 2.573.399.850.000 VNĐ (Hai nghìn năm trăm bảy mươi ba tỷ ba trăm chín mươi chín triệu tám trăm năm mươi nghìn đồng).
– Vốn đầu tư của chủ sở hữu: 2.573.399.850.000 VNĐ (Hai nghìn năm trăm bảy mươi ba tỷ ba trăm chín mươi chín triệu tám trăm năm mươi nghìn đồng).
– Địa chỉ: Tầng 5, Tháp CEO, HH2 -1, Đô thị mới Mễ Trì Hạ, Đường Phạm Hùng, Phường Mễ Trì, Quận Nam Từ Liêm, Thành phố Hà Nội, Việt Nam.
– Số điện thoại: 0243 7875136 Fax: 0243 7875137
– Email: info@ceogroup.com.vn
– Website: www.ceogroup.com.vn
– Mã cổ phiếu: CEO
2. Lịch sử hình thành và phát triển
Thành lập ngày 26/10/2001, Công ty cổ phần Tập đoàn C.E.O (Tập đoàn CEO) hoạt động theo mô hình Tập đoàn kinh tế tư nhân đa ngành. Năm 2014, cổ phiếu CEO niêm yết và giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) với khối lượng hiện đang lưu hành là hơn 257 triệu cổ phiếu.

– Năm 2001, tập đoàn CEO ra đời với tên gọi công ty TNHH xây dựng và công nghệ Việt Nam (Viteco)
– 2007 công ty chuyển đổi từ công ty TNHH sang công ty cổ phần, đổi tên thành công ty cổ phần đầu tư CEO, vốn điều lệ 100 tỷ đồng.
– 2014 niêm yết trên sàn HNX với mã CEO
– 2016 tăng vốn điều lệ 1029 tỷ đồng, khai trương khu nghỉ dưỡng 5 sao Novotel Phú Quốc
– 2019 tăng vốn lên 2573 tỷ đồng

3. Lĩnh vực kinh doanh
Tập đoàn phát triển hệ sinh thái dựa trên các trụ cột kinh doanh cốt lõi: Bất động sản, Xây dựng, Dịch vụ.

Tập đoàn CEO hiện đang tiến hành hoạt động kinh doanh tại các địa bàn: Hà Nội, Hà Nam, Bắc Ninh, Quảng Ninh, Quảng Bình, Khánh Hòa, Kiên Giang

4. Các công ty con và công ty liên kết
Từ tiền thân là Công ty TNHH Thương mại, Xây dựng và Công Nghệ Việt Nam, sau hơn 21 năm không ngừng phát triển. Nay tập đoàn CEO đã phát triển thành hệ thống bao gồm 4 công ty con nắm giữ 100% vốn và 8 công ty con nắm cổ phẩn chi phối.

5. Cơ cấu cổ đông

Trong quá hình thành và phát triển, CEO đã nhiều lần tăng vốn điều lệ, đến thời điểm 30/12/2022 vốn điều lệ của CEO là 2.573 tỷ đồng. Đồng thời CEO cũng đã tiến hành 6 lần chi trả cổ tức bằng tiền mặt với tỷ lệ từ 7.5-10%

6. Ban lãnh đạo công ty
Giữ chức Chủ tịch HĐQT của tập đoàn CEO hiện nay là ông Đoàn Văn Bình

Ông Đoàn Văn Minh hiện đang là thành viên HĐQT kiêm Tổng Giám Đốc

B. TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY
1. Bảng cân đối kế toán
Theo thông tin trong Báo cáo tài chính đến hết 31/12/2022, Tổng tài sản của Tập đoàn CEO đạt 7.060 tỷ đồng
Trong cơ cấu tổng tài sản thì tài sản ngắn hạn là 3.661 tỷ đồng ( chiếm 51.9% tổng tài sản) và tài sản dài hạn chiếm 3.399 tỷ đồng ( tương đương 48.1% tổng tài sản).

Tiền và các khoảng tương đương tiền là 408 tỷ đồng chiếm 5.8% tổng tài sản công ty, trong đó tiền gửi có kỳ hạn dưới 3 tháng tại Ngân hàng là 325 tỷ đồng, tiền gửi ngân hàng là 68 tỷ đồng, còn lại là 14 tỷ đồng tiền mặt.

Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn đến 31/12/2022 là 383 tỷ đồng ( chiếm 5.4% tổng tài sản Tập đoàn) đều là tiền gửi ngân hàng đến ngày đáo hạn trong đó chủ yếu là Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát Triển Việt Nam- Chi nhánh Thanh Xuân 376.5 tỷ đồng .

Các khoản phải thu ngắn hạn là 1.248 tỷ đồng ( chiếm 17.7% tổng giá trị tài sản công ty), trong đó phải thu của khách hàng là 774 tỷ đồng bao gồm Công ty CP Đầu tư Sắc màu Nhiệt đới 93 tỷ, Công ty CP Xây dựng và Thương mại Vạn Phát 24.4 tỷ đồng, Công ty TNHH Đầu tư và Phát triển Phạm Gia 19.8 tỷ đồng, Công ty TNHH Thương mại và Kinh doanh Nguyễn Gia 19.8 tỷ đồng, Công ty CP Phát triển Phú Gia Việt Nam 27 tỷ, Công ty CP Trường An Phú Quốc 33 tỷ, Công ty CP Khách sạn An Thịnh Phát 19.2 tỷ và các đối tượng khác là 537.5 tỷ đồng

Trả trước cho người bán là 189 tỷ đồng bao gồm trung tâm Phát triển quỹ đất huyện Mê Linh 122 tỷ đồng, Công ty CP Tập Đoàn Xây dựng Hòa Bình 14 tỷ đồng Công ty CP Bê tông đúc sẵn Thăng Long 7 tỷ và các đối tượng khác là 46 tỷ đồng.

Và các khoản phải thu ngắn hạn khác tính đến 31/12/2022 là 335 tỷ đồng.

Hàng tồn kho đến 31/12/2022 là 1.468 tỷ đồng ( chiếm 20.8% tổng giá trị tài sản Tập đoàn) trong đó phần lớn là chi phí sản xuất kinh doanh dở dang của các dự án Sonasea Vân Đồn Harbor City, Dự án Quốc Oai, Dự án River Silk City – Hà Nam, Dự án Khu biệt thự cao cấp Sonasea Residence Phú Quốc và 1 số dự án khác chiếm 1.372 tỷ, hàng hóa 4 tỷ, nguyện vật liệu 90.5 tỷ, còn lại số ít là công cụ dụng cụ 553 triệu đồng.

Ngoài ra còn 154 tỷ đồng tài sản ngắn hạn khác gồm 42 tỷ chi phí trả trước ngắn hạn, 88 tỷ thuế GTGT được khấu trừ và 24 tỷ thuế, các khoản khác phải thu Nhà nước.

Tài sản dài hạn của CEO tính đến 31/12/2022 là 3.399 tỷ đồng trong đó có tài sản cố định chiếm 41.1% tương đương 1.397 tỷ đồng bao gồm 1.349 tỷ đồng tài sản cố định hữu hình và 48 tỷ đồng tiền tài sản cố định vô hình.

Bất động sản đầu tư là 631 tỷ đồng chiếm 9% tổng tài sản của Tập đoàn

Chi phí xây dựng cơ bản dang dở là 1.210 tỷ đồng chiếm 17% tổng giá trị tài sản trong đó phần lớn là chi phí của dự án Khu tổ hợp du lịch nghỉ dưỡng Sonasea Vân đồn Harbor City là 1.135 tỷ đồng, Dự án Khu du lịch Green Hotel & Resort là 54 tỷ đồng và các dự án khác 21 tỷ đồng

Lợi thế thương mại là 74 tỷ đồng

Ngoài ra CEO còn 57 tỷ đồng tiền chi phí trả trước dài hạn, 18 tỷ đồng tiền thuế thu nhập hoãn lại và 12 tỷ đồng tiền phải thu dài hạn.

Nợ phải trả của CEO tính đến 31/12/2022 là 3.341 tỷ đồng, giảm 175 tỷ đồng so với năm 2021 trong đó nợ ngắn hạn là 2.426 tỷ đồng ( chiếm 72.6% tổng nợ) và nợ dài hạn là 915 tỷ (chiếm 27.4% tổng nợ)

Vay và nợ thuê tài chính của CEO tính đến 31/12/2022 là 1.165 tỷ đồng chiếm 34.9% tổng số nợ phải trả trong đó vay ngắn hạn là 748 tỷ đồng, vay dài hạn là 417 tỷ đồng. chủ yếu là của ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam- Chi nhánh Thanh Xuân

Thuế và các khoản phải nộp nhà nước là 314 tỷ đồng chiếm 9.4% tổng nợ của Tập đoàn

Các chi phí phải trả là 386 tỷ đồng

Tính đến 31/12/2022 CEO còn phải trả cho người bán là 341 tỷ đồng trong đó có Công ty CP Kỹ nghệ lạnh( SEAREFJCO) 6 tỷ, Công ty CP Tập đoàn xây dựng Hòa Bình 29 tỷ, Công ty TNHH MTV Thịnh An việt Nam 99 tỷ, Công ty TNHH MTV Đầu tư Bảo Việt 15 tỷ, Công ty TNHH Xây dựng Mai Quang 7 tỷ và các đối tượng khác là 185 tỷ đồng.

CEO còn 430 tỷ đồng tiền người mua trả trước

Doanh thu chưa thực hiện được của CEO tính đến ngày 31/12/2022 là 212 tỷ đồng bao gồm doanh thu chưa thực hiện hoạt động cho thuê tháp CEO 79 tỷ đồng, doanh thu nhận trước phí dịch vụ căn hộ 67 tỷ đồng và doanh thu nhận trước phí sử dụng tiện ích Dự án Sonasea Villas and Resort 66 tỷ đồng.

Ngoài ra CEO còn khoản phải trả khác là 343 tỷ đồng.

Vốn chủ sổ hữu của CEO tính đến 31/12/2022 là 3.719 tỷ đồng tăng 5,2% so với năm 2021 trong đó vốn đầu tư của chủ sở hữu là 2.573 tỷ đồng ( chiếm 69,2% giá trị vốn chủ sở hữu)

Ngoài ra còn có 523 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế chưa phân phối, lợi ích cổ đông không kiểm soát là 453 tỷ đồng và 170 tỷ đồng tiền quỹ đầu tư phát triển.

2. Kết quả hoạt động kinh doanh
Về tình hình thực hiện các chỉ tiêu kế hoạch 2022 theo số liệu báo cáo tài chính hợp nhất năm 2022 đã được kiểm toán của CEO. Doanh thu thuần năm 2022 là 2.549 tỷ đồng, tăng 1.647 tỷ đồng so với năm 2021. Lợi nhuận sau thuế của Tập đoàn năm 2022 đạt 311 tỷ đồng, tăng 229 tỷ đồng tương đương tăng 279% so với năm 2021.
Mặc dù trong năm 2022, tình hình kinh tế vĩ mô cả trong và ngoài nước có nhiều khó khăn, nhưng công ty vẫn đạt những kết quả khả quan, cả doanh thu và lợi nhuận đều tăng trưởng tốt.

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của công ty đến 31/12/2022 là 457 tỷ đồng, tăng mạnh so với năm 2021. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư là 358 tỷ đồng, giảm 123 tỷ đồng so với năm 2021. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính là -726 tỷ đồng chủ yếu là nguồn đi vay.

Tóm tắt tình hình tài chính CEO:
Nhìn chung, công ty có tình hình tài chính khá lành mạnh, cơ cấu tài sản phù hợp với đặc thù kinh doanh chính trong lĩnh vực bất động sản. Các khoản mục lớn như khoản phải thu, hàng tồn kho, tài sản kinh doanh dở dang đều phục vụ các dự án bất động sản công ty đang triển khai, mặc dù gặp nhiều khó khăn, nhưng công ty vẫn đạt kết quả kinh doanh khá tốt, tăng trưởng mạnh so với năm 2021, dòng tiền kinh doanh và đầu tư của công ty đều dương, cho thấy công ty đang có trạng thái tài chính tốt.

C. KẾ HOẠCH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA TẬP ĐOÀN NĂM 2023
Các chỉ tiêu kế hoạch dự kiến năm 2023
– Tổng doanh thu hợp nhất: 3.000 tỷ đồng
– Lợi nhuận sau thuế hợp nhất: 315 tỷ đồng
– Cổ tức: Dự kiến 5-10%
Kế hoạch hoạt động của các lĩnh vực kinh doanh trụ cột năm 2023
1. Đối với lĩnh vực Bất động sản
– Tận dụng quỹ đất để phát triển các dự án bất động sản xanh, thông minh, các khu đô thị tích hợp. Năm 2023, tập trung triển khai các dự án trọng điểm: Sonasea Vân Đồn Harbor City tại Quảng Ninh, CEO Homes Hana Garden tại Hà Nội, Sonasea Residences tại Phú Quốc; Hoàn thiện thủ tục các dự án khác để chuẩn bị thi công và kinh doanh khi điều kiện thuận lợi;
– Chính thức đưa khu nghỉ dưỡng Wyndham Garden Sonasea Vân Đồn tại Dự án Sonasea Vân Đồn Harbor City vào hoạt động từ cuối năm 2023 để dần hoàn thiện chuỗi nghỉ dưỡng của Tập đoàn trên địa bàn cả nước theo chiến lược đã định, tạo thêm hàng nghìn việc làm, mang đến thêm nguồn lực cho phát triển bền vững.
– Giới thiệu tới thị trường những sản phẩm BĐS đáp ứng nhu cầu khách hàng tại các Dự án trọng điểm của Tập đoàn trong năm 2023: Sonasea Vân Đồn Harbor City tại Vân Đồn, Sonasea Residences tại Phú Quốc;

– Tiếp tục thúc đẩy để chính thức hoàn thành các thủ tục pháp lý trở thành Chủ đầu tư của ít nhất 01 dự án bất động sản công nghiệp trong năm 2023, phù hợp với xu hướng phát triển của thị trường và chiến lược phát triển bền vững của Tập đoàn.
2. Đối với lĩnh vực xây dựng
– Đẩy mạnh tiến độ thi công các hạng mục công trình tại các dự án trọng điểm của Tập đoàn, đáp ứng công tác kinh doanh và bàn giao cho khách hàng;
– Triển khai chiến lược phát triển CEO Xây dựng với mục tiêu chính là trở thành tổng thầu xây dựng, tập trung các dự án của Tập đoàn, đồng thời tham gia vào các thị trường ngách như xây dựng nhà ở vừa túi tiền và xây dựng nhà ở tư nhân hộ gia đình trong các khu đô thị của CEO.
3. Đối với lĩnh vực Dịch vụ
– Cải thiện công tác quản lý, vận hành để kiểm soát chi phí, tăng tỷ lệ lấp đầy, nâng cao hiệu quả hoạt động của hai khách sạn tại Phú Quốc;
– Xây dựng tiêu chuẩn quản lý, vận hành và phát triển thương hiệu khách sạn của Tập đoàn;
– Đối với công tác đưa người lao động đi làm việc tại nước ngoài: Tiếp tục lấy thị trường Nhật Bản làm trọng tâm, ngoài ra, nhiên cứu để mở rộng sang các thị trường khác có tiềm năng;
– Tìm kiếm cơ hội hợp tác với các với các đối tác có thương hiệu trong lĩnh vực giáo dục để phát triển chuỗi giáo dục đào tạo của Tập đoàn.
D. ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ MÃ CỔ PHIẾU CEO
– CEO là một công ty lớn và có nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực bất động sản, công ty có các dự án trải dài các tỉnh trong cả nước, tập trung ở các đô thị, trung tâm du lịch và các tỉnh có tiềm năng công nghiệp, công ty đã khẳng định được uy tín với nhiều dự án chất lượng, đẳng cấp, đặc biệt phân khúc bất động sản nghỉ dưỡng.
– Công ty có quỹ đất dồi dào, tại các vị trí đắc địa, tạo ra nhiều dư địa phát triển cho công ty những năm tiếp theo.
– Công ty có lĩnh vực kinh doanh cô đọng, tập trung chủ yếu trong lĩnh vực bất động sản, đồng thời phát huy được thế mạnh của công ty là quản lý dự án, phát triển và khai thác các dự án bất động sản
– Lĩnh vực bất động sản chịu nhiều ảnh hưởng bởi yếu tố kinh tế vĩ mô, mặc dù hiện tại thị trường đang có dấu hiệu hồi phục, xong vẫn còn tiềm ẩn nhiều rủi ro, tính thanh khoản vẫn còn thấp, đặc biệt là bất động sản nghỉ dưỡng, do đó trình trạng tài chính lành mạnh là nền tảng để công ty vượt qua giai đoạn khó khăn hiện nay và phát triển mạnh mẽ trong những năm tiếp theo.